Leva e margine

Per operare con successo nel lungo periodo, gli investitori devono conoscere i termini e i concetti di base del settore del trading. Due dei termini più comuni - e più importanti - sono leva e margine.

In questo articolo, Market10 vi introduce ai concetti di margine e di leva finanziaria.

Che cos'è la leva finanziaria?

Il termine "leva" deriva dalla parola "leva". Una leva è uno strumento meccanico che permette di sollevare o spostare un oggetto molto pesante applicando una piccola forza. Allo stesso modo, la leva dà all'investitore la possibilità di controllare una grande quantità di investimenti con un piccolo deposito.

In sostanza, la leva finanziaria è un capitale prestato dal broker a voi, l'investitore. Il fattore di confronto tra la vostra esposizione (il valore reale della posizione assunta) e il vostro deposito è il rapporto di leva. L'esatto rapporto di leva varia, ma spesso è un fattore di 2, 5, 10 o 20. Dipende dal derivato che viene negoziato. Dipende dal derivato negoziato, dal tipo di conto che avete con il vostro trader e dalla posizione che assumete.

A seconda della piattaforma di trading elettronico e del broker, può essere applicata una commissione e un'intermediazione sulla leva e sull'operazione. Esiste anche uno spread che si applica a tutti gli investimenti di questo tipo. Lo spread è la differenza tra il prezzo di mercato e il prezzo che vi viene addebitato. Alcuni broker sostituiscono le commissioni con uno spread fisso.

La leva finanziaria è una caratteristica universale del trading con i CFD (contratti per differenza). Se da un lato vi offre un'esposizione senza precedenti sul mercato, dall'altro i CFD amplificano il rischio e la ricompensa con lo stesso margine. Ricordate che la leva è il deposito iniziale richiesto per prendere una posizione sul mercato, ma siete comunque responsabili dell'intero ammontare dell'esposizione se il mercato si muove nella direzione sbagliata.

Che cos'è il margine?

Il deposito iniziale che consente di ottenere l'effetto leva è chiamato margine. Il margine varia per ogni strumento negoziato.

Ad esempio, supponiamo che abbiate 1.000 dollari nel vostro conto di trading. Potreste acquistare CFD sul tasso di cambio USD-EUR con un margine di 700 dollari e utilizzare i restanti 300 dollari come margine per un CFD su un'azione quotata al NYSE.

(Si noti che per semplicità abbiamo eliminato commissioni, spread e altre spese da questi calcoli).

I vantaggi del margine e della leva finanziaria

Il margine e la leva finanziaria sono strumenti potenti che, se usati con attenzione e comprensione, consentono ai piccoli investitori di ottenere rendimenti massicci sui loro investimenti.

Naturalmente, l'attrattiva principale è l'aumento dei profitti. Con la leva finanziaria, gli investitori assumono posizioni che sono diverse volte il valore del loro deposito iniziale. Se il prezzo si muove in una direzione favorevole, il guadagno è equivalente a quello che si sarebbe ottenuto investendo l'intero importo.

Il trading con leva finanziaria consente quindi un gearing più ampio. Un investitore che può allocare importi minori in singole operazioni con leva finanziaria acquisisce la capacità di operare più spesso e più ampiamente di quanto farebbe altrimenti.

Gli svantaggi del margine e della leva finanziaria

Sebbene l'immenso fascino dell'uso della leva finanziaria sia il suo potenziale di ingrandimento dei profitti, i prodotti con leva finanziaria comportano anche alcuni rischi.

Un effetto collaterale comune della leva finanziaria è che i piccoli requisiti di deposito iniziale danno agli investitori un bozzolo psicologico di sicurezza. Questo li invoglia a sovrainvestire e a superare la soglia di responsabilità.

Ricordate che i movimenti di prezzo nella direzione sbagliata amplificano le perdite. Anche se il margine è ridotto, l'esposizione è la stessa che si avrebbe se si investisse l'intero importo. Questo può portare a una richiesta di margine, che si verifica quando le perdite superano un limite prestabilito dal broker.

In caso di richiesta di margini, il pagamento deve essere effettuato tempestivamente e potrebbe essere necessario prelevare denaro da investimenti redditizi per evitare l'insolvenza.

Gli investitori che hanno negoziato sul mercato azionario probabilmente perderanno i loro privilegi di azionista quando negoziano prodotti a leva. Inoltre, i dividendi che altrimenti avvantaggiano gli investitori si ritorcono contro di voi se avete assunto una posizione corta su un determinato titolo.

Tenete sempre presente che i prodotti con leva finanziaria possono comportare commissioni e spese che non avete mai incontrato in altri investimenti. Le spese di detenzione notturna, i depositi di sicurezza, i maggiori spread denaro-lettera e gli interessi sul margine possono ridurre i vostri profitti.