Analisi tecnica

Il sogno di ogni investitore è quello di poter prevedere il mercato. Esiste già un modo e si chiama analisi dei dati. Esistono due categorie di analisi dei dati: l'analisi fondamentale e l'analisi tecnica.

La base dell'analisi fondamentale è costituita, come è ovvio, dai fondamentali di un investimento. Tra questi vi sono il sentiment del mercato, gli indicatori economici e le relazioni sugli utili delle società. L'analisi tecnica, invece, utilizza le tendenze storiche per prevedere l'andamento futuro di un investimento. Market10 analizza in modo approfondito l'analisi tecnica.

Comprendere l'analisi tecnica

Gli analisti sanno da tempo che la performance economica è di natura ciclica. Considerato su un periodo adeguatamente ampio, il valore di ogni singola merce, azione, mercato o economia segue un andamento generale altalenante. Le variazioni sono dovute a una miriade di fattori, ma nel lungo periodo emergono alcune tendenze.

L'analisi tecnica cerca di decifrare questi modelli per prevedere quando si verificherà un rialzo o un ribasso. Con la giusta analisi tecnica, è possibile decidere correttamente quando entrare o uscire da un mercato.

Lo strumento fondamentale dell'analisi tecnica è un grafico che traccia qualsiasi prezzo o valore. Si distingue per la sua struttura e il suo colore unici.

Le parti verdi indicano un aumento di valore, mentre i segmenti rossi indicano una diminuzione. Ogni sezione verde o rossa è costituita da una linea spessa chiamata candela. La candela mostra l'intervallo tra il prezzo di apertura e quello di chiusura. Sopra e sotto ogni candela si trova una linea più sottile chiamata wick. Lo stoppino mostra l'intervallo tra il prezzo più alto e quello più basso di quel periodo.

A un principiante, un grafico di analisi tecnica può sembrare semplicemente una serie di movimenti praticamente casuali. Tuttavia, se abbinato a informazioni reali come l'ora del giorno, della settimana o dell'anno e gli eventi attuali, inizia a emergere un modello. Alcuni di questi schemi possono essere individuati abbastanza facilmente, mentre altri vengono scoperti solo da programmi informatici specializzati.

Non è sufficiente estrarre un modello dal grafico. È possibile formulare un'ipotesi valida solo dopo che la teoria del rialzo e/o del ribasso può essere applicata a molti, se non a tutti, i movimenti di prezzo precedenti. Per decidere se una teoria è universalmente o ampiamente applicabile, utilizziamo un "back test".

Il back testing prende in considerazione una teoria proposta e la mette alla prova con i dati reali. Ad esempio, un trader può suggerire che il prezzo del dollaro USA si indebolisca rispetto all'euro ogni venerdì prima della chiusura dei mercati forex. Un back test analizzerà i dati settimanali di USD/EUR il più indietro possibile e verificherà o screditerà l'ipotesi.

Se un test retrospettivo conferma una teoria, una società di trading può automatizzare le proprie operazioni sulla base degli indicatori verificati. Utilizzando l'esempio precedente, potrebbe impostare un programma per acquistare USD il venerdì e venderlo a EUR prima del venerdì successivo.

Qual è la base dell'analisi tecnica?

Il famoso indice industriale Dow Jones (DJIA) è stato fondato e in parte intitolato al pioniere dell'analisi tecnica Charles Dow (1851-1902). Egli stabilì quella che oggi conosciamo come Teoria di Dow, secondo la quale il prezzo di qualsiasi merce o azione è guidato da tre (3) principi:

Medie

Indipendentemente dalle fluttuazioni, il valore medio è il riflesso di tutti i fattori che lo influenzano.

Tendenze

Un trend emerge quando si verifica un movimento costante in una particolare direzione, verso l'alto o verso il basso. Si compone di tre (3) parti:

• Primario - Il punto massimo dell'aumento o della diminuzione.
• Secondario - Correzione del movimento primario; si tratta di un'inversione di direzione solitamente pari alla metà, ma generalmente compresa tra un terzo e due terzi.
• Minore - Piccole fluttuazioni nel movimento secondario.

Fasi

Le tendenze primarie hanno tre (3) fasi distinte:

• Accumulazione - Gli investitori accorti individuano una tendenza ed entrano nel mercato.
• Partecipazione del pubblico - Il trend diventa popolare e un maggior numero di trader entra nel mercato.
• Distribuzione - L'adozione diffusa della tendenza, seguita da un enorme aumento del volume di scambi.

Come viene utilizzata l'analisi tecnica?

Riconoscere tempestivamente una tendenza è fondamentale per il successo di qualsiasi analisi tecnica. Il lasso di tempo non ha importanza: può essere un indicatore delle variazioni di prezzo che si verificano quotidianamente o delle fluttuazioni nel corso di un anno.

Un trader che riconosce correttamente una tendenza al suo inizio può investire in titoli, futures o CFD (contratti per differenza) con un piccolo investimento e massimizzare i profitti ritirandosi prima che la tendenza si inverta.

L'analisi tecnica può essere utilizzata anche per compensare le perdite. Ad esempio, si consideri che un investitore ha acquistato un titolo che è sceso e ha subito una perdita.

Se l'analisi tecnica mostra che la tendenza al ribasso continuerà per altri 3 mesi, può investire in un CFD prendendo quella posizione. Se l'analisi è corretta, trarrà profitto dal calo del prezzo delle azioni. Di conseguenza, quando la tendenza si invertirà tra 3 mesi, potrà vendere il titolo e trarre profitto anche in questo caso.

Analisi tecnica e analisi fondamentale

Nella prima sezione abbiamo spiegato che l'analisi tecnica si occupa delle tendenze, mentre l'analisi fondamentale ruota attorno ai fondamentali dell'azienda, del settore e del mercato.

Un investitore che utilizza l'analisi fondamentale non guarda a grandi serie di dati sui movimenti del mercato. Si concentra principalmente sui fattori "qui e ora" che hanno un impatto diretto sul valore. Utilizza queste informazioni per decidere se il valore è destinato ad aumentare o a diminuire.

In questo senso, è possibile che l'analisi fondamentale e l'analisi tecnica giungano a conclusioni diametralmente opposte.

Ad esempio, l'analisi tecnica può indicare che il valore di un'azione è all'inizio di una tendenza al ribasso a causa del periodo dell'anno. D'altro canto, l'analisi fondamentale può considerare il nuovo CEO dell'azienda, il lancio di nuovi prodotti e le sovvenzioni governative come indicatori di una pressione al rialzo sul prezzo delle azioni.

L'approccio migliore all'investimento è quello di non considerare l'analisi tecnica contro quella fondamentale, ma piuttosto l'analisi tecnica più quella fondamentale.

Vantaggi e svantaggi

Il principale vantaggio dell'analisi tecnica è il primo principio della Teoria di Dow: le medie sono fondamentali. A prescindere dalle piccole fluttuazioni, il valore medio di qualsiasi variabile si uniforma nell'arco di un periodo. Se l'analisi tecnica identifica correttamente una tendenza, è possibile ottenere profitti istantanei e a lungo termine.

Lo svantaggio più evidente dell'analisi tecnica è l'incertezza. Non esiste una formula garantita per identificare una tendenza; anche i movimenti di mercato che si inseriscono perfettamente nei trend storici sono soggetti a imprevedibilità. In altre parole, se l'analisi tecnica identifica erroneamente la tendenza, può verificarsi una perdita.

Un esempio perfetto è rappresentato dalla pandemia COVID-19 del 2020, che ha completamente annullato tutte le proiezioni precedentemente accettate con un ampio margine.

Noi di Market10 conosciamo i punti di forza e di debolezza dell'analisi tecnica, che teniamo in considerazione nelle nostre decisioni di investimento.