Alavancagem e margem

Para negociar com sucesso no longo prazo, os investidores devem estar familiarizados com os termos e conceitos básicos do campo de negociação. Dois dos termos mais comuns - e mais importantes - são alavancagem e margem.

Neste artigo, o Market10 apresenta a você os conceitos de margem e alavancagem.

O que é alavancagem?

A palavra "alavancagem" vem da palavra "alavanca". Uma alavanca é um instrumento mecânico que permite que você levante ou mova um objeto muito pesado aplicando uma pequena força. Da mesma forma, a alavancagem dá ao investidor a capacidade de controlar um grande valor de investimento com um pequeno depósito.

Em essência, a alavancagem é o capital emprestado pela corretora a você, o investidor. O fator pelo qual sua exposição (o valor real da posição que você assume) se compara ao seu depósito é o índice de alavancagem. O índice de alavancagem exato varia, mas geralmente é um fator de 2, 5, 10 ou 20. Depende do derivativo que está sendo negociado, do tipo de conta que você tem com seu operador e da posição que você assume.

Dependendo da plataforma de negociação eletrônica e da corretora, pode haver uma comissão e uma corretagem cobradas sobre a alavancagem e a negociação. Há também um spread que se aplica a todos esses investimentos. Um spread é a diferença entre o preço de mercado e o preço cobrado de você. Algumas corretoras substituem as comissões por um spread fixo.

A alavancagem é um recurso universal da negociação de CFDs (contratos por diferença). Embora ofereça a você uma exposição sem precedentes no mercado, um CFD também aumenta o risco e a recompensa pela mesma margem. Lembre-se de que a alavancagem é o depósito inicial necessário para assumir uma posição no mercado; no entanto, você ainda será responsável pelo valor total da exposição se o mercado se mover na direção errada.

O que é margem?

O depósito inicial que lhe dá alavancagem é chamado de margem. A margem varia para cada instrumento que você negocia.

Por exemplo, digamos que você tenha US$ 1.000 em sua conta de negociação. Você poderia comprar CFDs sobre a taxa de câmbio USD-EUR com uma margem de US$ 700 e usar os US$ 300 restantes como margem para um CFD sobre uma ação listada na NYSE.

(Observe que, para simplificar, removemos a comissão, o spread e outras taxas desses cálculos).

As vantagens da margem e da alavancagem

A margem e a alavancagem são ferramentas poderosas que, se usadas com cuidado e compreensão, permitem que os pequenos investidores obtenham retornos enormes sobre seus investimentos.

Naturalmente, o principal atrativo são os lucros ampliados. Com a alavancagem, os investidores assumem posições que são várias vezes o valor de seu depósito inicial. Se o preço se mover em uma direção favorável, o ganho será equivalente ao que eles teriam ganho se investissem o valor total.

Assim, a negociação alavancada permite uma maior alavancagem. Um investidor que pode alocar quantias menores em negociações alavancadas individuais obtém a capacidade de negociar com mais frequência e de forma mais ampla do que faria de outra forma.

As desvantagens da margem e da alavancagem

Embora o imenso apelo do uso da alavancagem seja seu potencial de aumentar o lucro, os produtos alavancados também apresentam certos perigos.

Um efeito colateral comum da alavancagem é que as pequenas exigências de depósito inicial dão aos investidores um casulo psicológico de segurança. Isso os leva a investir em excesso e a exceder seus limites de responsabilidade.

Lembre-se de que os movimentos de preço na direção errada ampliarão as perdas. Embora sua margem possa ser pequena, sua exposição é a mesma como se você tivesse investido o valor total. Isso pode levar a uma chamada de margem, que ocorre quando suas perdas excedem um limite predefinido por sua corretora.

O pagamento deve ser feito imediatamente em uma chamada de margem e você pode até mesmo ter que retirar dinheiro de investimentos lucrativos para evitar a inadimplência.

Os investidores que negociaram no mercado de ações provavelmente perderão seus privilégios de acionista ao negociar produtos alavancados. Além disso, os dividendos que, de outra forma, beneficiam os investidores, serão contra você se você tiver assumido uma posição vendida em uma determinada ação.

Tenha sempre em mente que pode haver taxas e encargos associados a produtos alavancados que você talvez não tenha encontrado em outros investimentos. Encargos de retenção durante a noite, depósitos de segurança, spreads maiores de compra e venda e juros sobre a margem podem diminuir seus lucros.