Análise técnica

O sonho de todo investidor é ser capaz de prever o mercado. Já existe uma maneira e ela se chama análise de dados. Há duas categorias de análise de dados: análise fundamental e análise técnica.

A base da análise fundamentalista é, sem surpresa, os fundamentos de um investimento. Isso pode incluir o sentimento do mercado, indicadores econômicos e relatórios de lucros da empresa. A análise técnica, por outro lado, usa tendências históricas para prever o desempenho de um investimento no futuro. Aqui, o Market10 dá uma olhada em profundidade na análise técnica.

Compreensão da análise técnica

Há muito tempo, os analistas sabem que o desempenho econômico é cíclico por natureza. Em um período adequadamente amplo, o valor de qualquer commodity, ação, mercado ou economia individual segue um padrão geral de alta e baixa. Há variações causadas por inúmeros fatores, mas certas tendências surgem no longo prazo.

A análise técnica tenta decifrar esses padrões para prever quando ocorrerá um aumento ou uma queda. Com a análise técnica correta, você pode decidir corretamente quando entrar ou sair de um mercado.

A ferramenta essencial da análise técnica é um gráfico que rastreia qualquer preço ou valor. Ele se distingue por sua estrutura e cor exclusivas.

As partes verdes indicam um aumento no valor, enquanto os segmentos vermelhos significam uma diminuição. Cada seção verde ou vermelha é composta por uma linha grossa chamada de candle. O candle mostra o intervalo entre o preço de abertura e o de fechamento. Acima e abaixo de cada candle há uma linha mais fina chamada de pavio. O pavio mostra o intervalo entre o preço mais alto e o mais baixo para aquele período.

Para um novato, um gráfico de análise técnica pode parecer simplesmente uma série de movimentos praticamente aleatórios. Entretanto, quando combinado com informações do mundo real, como hora do dia, semana ou ano e eventos atuais, começa a surgir um padrão. Alguns desses padrões podem ser detectados com bastante facilidade, enquanto outros só são descobertos por programas de computador especializados.

Não é suficiente extrair um padrão do gráfico. Uma hipótese válida só pode ser formada depois que essa teoria da alta e/ou da baixa puder ser aplicada a muitos, se não a todos, os movimentos de preços anteriores. Para decidir se uma teoria é universal ou amplamente aplicável, usamos um "back test".

O backtesting pega uma teoria proposta e a testa com dados reais. Por exemplo, um trader pode sugerir que o preço do dólar americano se enfraquece em relação ao euro toda sexta-feira antes do fechamento dos mercados cambiais. Um back test analisará os números semanais de USD/EUR o mais antigo possível e verificará ou desacreditará a hipótese.

Se um back test confirmar uma teoria, uma empresa comercial poderá automatizar suas negociações com base nos indicadores verificados. Usando o exemplo acima, ela pode definir um cronograma para comprar dólares americanos na sexta-feira e vendê-los por euros antes da sexta-feira seguinte.

Qual é a base da análise técnica?

O famoso Índice Industrial Dow Jones (DJIA) foi fundado por Charles Dow (1851-1902), pioneiro da análise técnica, e recebeu seu nome em parte em homenagem a ele. Ele estabeleceu o que conhecemos hoje como a Teoria Dow, que afirma que o preço de qualquer commodity ou ação é orientado por três (3) princípios:

Médias

Independentemente das flutuações, o valor médio é um reflexo de todos os fatores que o afetam.

Tendências

Uma tendência surge quando há um movimento consistente em uma determinada direção, para cima ou para baixo. Ela consiste em três (3) partes:

• Primário - O ponto máximo do aumento ou da redução.
• Secundário - Uma correção do movimento primário, ou seja, uma inversão de direção, geralmente pela metade, mas geralmente na faixa de um terço a dois terços.
• Menor - Pequenas flutuações no movimento secundário.

Fases

As tendências primárias têm três (3) fases distintas:

• Acumulação - Investidores perspicazes identificam uma tendência e entram no mercado.
• Participação pública - A tendência se torna popular e um número maior de traders entra no mercado.
• Distribuição - A adoção generalizada da tendência que é seguida por um grande aumento no volume de negociação.

Como a análise técnica é usada?

O reconhecimento precoce de uma tendência é fundamental para o sucesso de qualquer análise técnica. O período de tempo não importa - ele pode ser um indicador de mudanças de preço que ocorrem diariamente ou de flutuações ao longo de um ano.

Um trader que reconhece corretamente uma tendência quando ela começa pode investir no mercado de títulos, futuros ou CFD (contrato por diferença) com um pequeno investimento e maximizar os lucros retirando-se antes que a tendência se reverta.

A análise técnica também pode ser usada para compensar perdas. Por exemplo, considere que um investidor tenha comprado uma ação que caiu e sofreu uma perda.

Se a análise técnica mostrar que a tendência de queda continuará por mais 3 meses, ele poderá investir em um CFD assumindo essa posição. Se a análise estiver correta, ele lucrará com a queda no preço das ações. Consequentemente, quando a tendência se reverter em três meses, ele poderá vender as ações e obter lucro com isso também.

Análise técnica versus análise fundamental

Explicamos na primeira seção que a análise técnica se preocupa com as tendências, enquanto a análise fundamental gira em torno dos fundamentos da empresa, do setor e do mercado.

Um investidor que utiliza a análise fundamentalista não examina grandes conjuntos de dados sobre os movimentos do mercado. Seu foco está principalmente nos fatores "aqui e agora" que têm um impacto direto sobre o valor. Ele usa essas informações para decidir se o valor provavelmente aumentará ou diminuirá.

Nesse sentido, pode ser possível que a análise fundamentalista e a análise técnica cheguem a conclusões diametralmente opostas.

Por exemplo, a análise técnica pode indicar que o valor de uma ação está no início de uma tendência de queda devido à época do ano. Por outro lado, a análise fundamentalista pode considerar a entrada do novo CEO da empresa, o lançamento de novos produtos e os subsídios do governo como indicativos de pressão de alta sobre o preço das ações.

A melhor abordagem para o investimento é não vê-lo como análise técnica versus análise fundamental, mas sim como análise técnica mais fundamental.

Vantagens e desvantagens

A principal vantagem da análise técnica é o primeiro princípio da Teoria de Dow, segundo o qual as médias são fundamentais. Independentemente de pequenas flutuações, o valor médio de qualquer variável se iguala ao longo de um período. Se sua análise técnica identificar corretamente uma tendência, você poderá obter lucros instantaneamente e a longo prazo.

A desvantagem mais óbvia da análise técnica é a incerteza. Simplesmente não existe uma fórmula garantida para identificar uma tendência; mesmo os movimentos do mercado que se encaixam perfeitamente nas tendências históricas são suscetíveis à imprevisibilidade. Em outras palavras, se sua análise técnica identificar erroneamente a tendência, poderá ocorrer uma perda.

Um exemplo perfeito é a pandemia de COVID-19 de 2020; ela anulou completamente todas as projeções anteriormente aceitas por uma ampla margem.

Na Market10, entendemos os pontos fortes e fracos da análise técnica, que levamos em conta em nossas decisões de investimento.