Technische analyse

Het is de droom van elke belegger om de markt te kunnen voorspellen. Er is al een manier en die heet gegevensanalyse. Er zijn twee categorieën gegevensanalyse: fundamentele analyse en technische analyse.

De basis van fundamentele analyse is, niet verrassend, de fundamenten van een belegging. Dit kan het marktsentiment, economische indicatoren en winstrapporten van bedrijven omvatten. Technische analyse daarentegen gebruikt historische trends om te voorspellen hoe een belegging in de toekomst zal presteren. Market10 gaat hier dieper in op technische analyse.

Technische analyse begrijpen

Analisten weten al lang dat economische prestaties cyclisch van aard zijn. Over een voldoende brede periode gezien, volgt de waarde van een individuele grondstof, aandeel, markt of economie een algemeen op-en-neer patroon. Er zijn variaties die veroorzaakt worden door talloze factoren, maar op de lange termijn komen bepaalde trends naar voren.

Technische analyse probeert deze patronen te ontcijferen om te voorspellen wanneer een stijging of daling zal plaatsvinden. Met de juiste technische analyse kun je op de juiste manier beslissen wanneer je een markt betreedt of verlaat.

Het belangrijkste instrument voor technische analyse is een grafiek die een willekeurige prijs of waarde volgt. Hij is te onderscheiden door zijn unieke structuur en kleur.

De groene delen geven een waardestijging aan, terwijl de rode segmenten een daling aangeven. Elk groen of rood gedeelte bestaat uit een dikke lijn die de kaars wordt genoemd. De kaars toont het bereik tussen de openings- en sluitingsprijs. Boven en onder elke kaars is een dunnere lijn die de lont wordt genoemd. De lont toont het bereik tussen de hoogste en laagste koers voor die periode.

Voor een beginner kan een technische analysegrafiek er simpelweg uitzien als een vrijwel willekeurige reeks bewegingen. Wanneer deze echter wordt gecombineerd met informatie uit de echte wereld, zoals de tijd van de dag, de week of het jaar en actuele gebeurtenissen, begint zich een patroon af te tekenen. Sommige van deze patronen kunnen vrij eenvoudig worden gedetecteerd, terwijl andere alleen kunnen worden ontdekt door gespecialiseerde computerprogramma's.

Het is niet voldoende om een patroon uit de grafiek te halen. Een geldige hypothese kan alleen worden gevormd als die theorie van de stijging en/of daling kan worden toegepast op veel, zo niet alle, eerdere koersbewegingen. Om te bepalen of een theorie universeel of breed toepasbaar is, gebruiken we een 'backtest'.

Bij backtesting wordt een voorgestelde theorie getest aan de hand van actuele gegevens. Een trader kan bijvoorbeeld suggereren dat de koers van de US-dollar elke vrijdag voor het sluiten van de forexmarkten zwakker wordt ten opzichte van de euro. Een backtest analyseert de wekelijkse USD/EUR cijfers zo ver mogelijk terug en verifieert of ontkracht de hypothese.

Als een backtest een theorie bevestigt, kan een handelsbedrijf zijn trades automatiseren op basis van de geverifieerde indicatoren. Met het bovenstaande voorbeeld kunnen ze een schema opstellen om op vrijdag USD te kopen en voor de volgende vrijdag EUR te verkopen.

Wat is de basis van technische analyse?

De beroemde Dow Jones Industrial Index (DJIA) is opgericht door en deels vernoemd naar de pionier op het gebied van technische analyse, Charles Dow (1851-1902). Hij stelde vast wat we vandaag de dag kennen als de Dow Theorie, die stelt dat de prijs van een grondstof of aandeel wordt bepaald door drie (3) principes:

Gemiddelden

Ongeacht schommelingen is de gemiddelde waarde een weerspiegeling van alle factoren die de waarde beïnvloeden.

Trends

Een trend ontstaat wanneer er een consistente beweging is in een bepaalde richting, omhoog of omlaag. Hij bestaat uit drie (3) delen:

• Primair - Het maximale punt van de stijging of daling.
• Secundair - Een correctie van de primaire beweging, dit is een omkering in richting meestal met de helft, maar over het algemeen in het bereik van een derde tot twee derde.
• Minor - Kleine schommelingen in de secundaire beweging.

Fasen

Primaire trends hebben drie (3) verschillende fasen:

• Accumulatie - Opmerkzame beleggers herkennen een trend en stappen in de markt.
• Publieksparticipatie - De trend wordt populair en een groter aantal handelaren betreedt de markt.
• Distributie - De wijdverspreide adoptie van de trend die wordt gevolgd door een enorme toename van het handelsvolume.

Hoe wordt technische analyse gebruikt?

Het vroeg herkennen van een trend staat centraal in het succes van elke technische analyse. Het tijdsbestek maakt niet uit - het kan een indicator zijn voor prijsveranderingen die dagelijks plaatsvinden of voor fluctuaties in de loop van een jaar.

Een handelaar die een trend correct herkent wanneer deze begint, kan met een kleine investering beleggen in effecten, futures of CFD's (contract for difference) en de winst maximaliseren door zich terug te trekken voordat de trend omkeert.

Technische analyse kan ook worden gebruikt om verliezen te compenseren. Stel bijvoorbeeld dat een belegger een aandeel heeft gekocht dat is gedaald en verlies heeft geleden.

Als de technische analyse laat zien dat de neerwaartse trend nog 3 maanden zal aanhouden, kan hij investeren in een CFD door die positie in te nemen. Als de analyse correct is, zal hij profiteren van de daling van de aandelenprijs. Als de trend over 3 maanden omkeert, kan hij het aandeel verkopen en ook daar winst maken.

Technische analyse vs Fundamentele analyse

We hebben in het eerste deel uitgelegd dat technische analyse zich bezighoudt met trends, terwijl fundamentele analyse draait om de fundamenten van het bedrijf, de sector en de markt.

Een belegger die fundamentele analyse gebruikt, kijkt niet naar grote datasets van marktbewegingen. Ze richten zich vooral op de 'hier en nu'-factoren die een directe invloed hebben op de waarde. Ze gebruiken deze informatie om te beslissen of de waarde waarschijnlijk zal stijgen of dalen.

In die zin is het mogelijk dat fundamentele analyse en technische analyse tot diametraal tegenovergestelde conclusies komen.

Technische analyse kan bijvoorbeeld aangeven dat de waarde van een aandeel aan het begin staat van een neerwaartse trend vanwege de tijd van het jaar. Aan de andere kant kan fundamentele analyse kijken naar de nieuwe CEO van het bedrijf, nieuwe productlanceringen en overheidssubsidies als indicaties voor opwaartse druk op de aandelenprijs.

De beste benadering van beleggen is om het niet te zien als technische versus fundamentele analyse, maar eerder als technische plus fundamentele analyse.

Voordelen en nadelen

Het belangrijkste voordeel van technische analyse is het eerste principe van de Dow Theory dat gemiddelden de sleutel zijn. Ongeacht kleine schommelingen vereffent de gemiddelde waarde van elke variabele zich over een periode. Als je technische analyse een trend correct identificeert, kun je zowel direct als op de lange termijn winst maken.

Het meest voor de hand liggende nadeel van technische analyse is onzekerheid. Er is eenvoudigweg geen gegarandeerde formule voor het identificeren van een trend; zelfs marktbewegingen die netjes passen in historische trends zijn onderhevig aan onvoorspelbaarheid. Met andere woorden, als je technische analyse de trend verkeerd identificeert, kan er verlies optreden.

Een perfect voorbeeld is de COVID-19 pandemie in 2020, die alle eerder geaccepteerde prognoses ruimschoots tenietdeed.

Bij Market10 begrijpen we de sterke en zwakke punten van technische analyse, die we meenemen in onze beleggingsbeslissingen.