Analiza techniczna

Marzeniem każdego inwestora jest możliwość przewidywania rynku. Jest już na to sposób i nazywa się to analizą danych. Istnieją dwie kategorie analizy danych: analiza fundamentalna i analiza techniczna.

Podstawą analizy fundamentalnej są, co nie jest zaskoczeniem, podstawy inwestycji. Może to obejmować nastroje rynkowe, wskaźniki ekonomiczne i raporty o zyskach spółek. Z drugiej strony, analiza techniczna wykorzystuje historyczne trendy do przewidywania przyszłych wyników inwestycji. W tym miejscu Market10 przygląda się dogłębnie analizie technicznej.

Zrozumienie analizy technicznej

Analitycy od dawna wiedzą, że wyniki gospodarcze mają charakter cykliczny. Biorąc pod uwagę odpowiednio szeroki okres, wartość każdego pojedynczego towaru, akcji, rynku lub gospodarki podlega ogólnemu wzorcowi wzrostów i spadków. Istnieją różnice spowodowane niezliczonymi czynnikami, ale w dłuższej perspektywie pojawiają się pewne trendy.

Analiza techniczna próbuje rozszyfrować te wzorce, aby przewidzieć, kiedy nastąpi wzrost lub spadek. Dzięki odpowiedniej analizie technicznej można prawidłowo zdecydować, kiedy wejść lub wyjść z rynku.

Kluczowym narzędziem analizy technicznej jest wykres, który śledzi dowolną cenę lub wartość. Wyróżnia się on unikalną strukturą i kolorem.

Zielone części wskazują na wzrost wartości, podczas gdy czerwone segmenty oznaczają spadek. Każda zielona lub czerwona sekcja składa się z grubej linii zwanej świecą. Świeca pokazuje zakres pomiędzy ceną otwarcia i zamknięcia. Powyżej i poniżej każdej świecy znajduje się cieńsza linia zwana knotem. Knot pokazuje zakres pomiędzy najwyższą i najniższą ceną w danym okresie.

Dla nowicjusza wykres analizy technicznej może wyglądać po prostu jak praktycznie przypadkowa seria ruchów. Jednak w połączeniu z rzeczywistymi informacjami, takimi jak pora dnia, tygodnia lub roku i bieżące wydarzenia, zaczyna wyłaniać się wzór. Niektóre z tych wzorców można wykryć dość łatwo, podczas gdy inne są odkrywane tylko przez wyspecjalizowane programy komputerowe.

Nie wystarczy wyodrębnić wzór z wykresu. Prawidłową hipotezę można sformułować tylko wtedy, gdy teorię wzrostu i/lub spadku można zastosować do wielu, jeśli nie wszystkich, wcześniejszych ruchów cen. Aby zdecydować, czy teoria ma uniwersalne lub szerokie zastosowanie, używamy "testu wstecznego".

Testy wsteczne polegają na sprawdzeniu proponowanej teorii i porównaniu jej z rzeczywistymi danymi. Na przykład inwestor może zasugerować, że cena dolara amerykańskiego osłabia się w stosunku do euro w każdy piątek przed zamknięciem rynków forex. Test wsteczny przeanalizuje tygodniowe dane USD/EUR tak daleko wstecz, jak to możliwe i zweryfikuje lub zdyskredytuje hipotezę.

Jeśli test zwrotny potwierdzi teorię, firma handlowa może zautomatyzować swoje transakcje w oparciu o zweryfikowane wskaźniki. Korzystając z powyższego przykładu, mogą skonfigurować harmonogram, aby kupić USD w piątek i sprzedać go za EUR przed następnym piątkiem.

Na czym opiera się analiza techniczna?

Słynny indeks Dow Jones Industrial Index (DJIA) został założony i częściowo nazwany na cześć pioniera analizy technicznej, Charlesa Dowa (1851-1902). Stworzył on to, co dziś znamy jako Teorię Dowa, która stwierdza, że cena dowolnego towaru lub akcji kieruje się trzema (3) zasadami:

Średnie

Niezależnie od wahań, średnia wartość jest odzwierciedleniem wszystkich czynników, które na nią wpływają.

Trendy

Trend pojawia się, gdy występuje stały ruch w określonym kierunku, w górę lub w dół. Składa się on z trzech (3) części:

• Główny - maksymalny punkt wzrostu lub spadku.
• Wtórny - korekta ruchu pierwotnego, jest to odwrócenie kierunku zwykle o połowę, ale zazwyczaj w zakresie od jednej trzeciej do dwóch trzecich.
• Niewielkie - niewielkie wahania w ruchu wtórnym.

Fazy

Trendy pierwotne mają trzy (3) odrębne fazy:

• Akumulacja - spostrzegawczy inwestorzy identyfikują trend i wchodzą na rynek.
• Udział społeczeństwa - trend staje się popularny i większa liczba traderów wchodzi na rynek.
• Dystrybucja - powszechne przyjęcie trendu, po którym następuje ogromny wzrost wolumenu obrotu.

Jak wykorzystywana jest analiza techniczna?

Wczesne rozpoznanie trendu ma kluczowe znaczenie dla sukcesu każdej analizy technicznej. Ramy czasowe nie mają znaczenia - może to być wskaźnik zmian cen, które występują codziennie lub wahań w ciągu roku.

Inwestor, który prawidłowo rozpozna trend w momencie jego rozpoczęcia, może zainwestować w papiery wartościowe, kontrakty futures lub CFD (kontrakty na różnice kursowe) przy niewielkiej inwestycji i zmaksymalizować zyski, wycofując się przed odwróceniem trendu.

Analiza techniczna może być również wykorzystywana do kompensowania strat. Weźmy na przykład pod uwagę, że inwestor kupił akcje, które spadły i poniósł stratę.

Jeśli analiza techniczna wykaże, że trend spadkowy utrzyma się przez kolejne 3 miesiące, może on zainwestować w kontrakt CFD, zajmując tę pozycję. Jeśli analiza okaże się prawidłowa, zyska on na spadku cen akcji. W rezultacie, gdy trend odwróci się w ciągu 3 miesięcy, może sprzedać akcje i również osiągnąć zysk.

Analiza techniczna a analiza fundamentalna

Wyjaśniliśmy w pierwszej sekcji, że analiza techniczna dotyczy trendów, podczas gdy analiza fundamentalna koncentruje się na podstawach firmy, branży i rynku.

Inwestor stosujący analizę fundamentalną nie analizuje dużych zbiorów danych dotyczących ruchów rynkowych. Skupia się przede wszystkim na czynnikach "tu i teraz", które mają bezpośredni wpływ na wartość. Wykorzystuje te informacje, aby zdecydować, czy wartość może wzrosnąć, czy spaść.

W tym sensie może się zdarzyć, że analiza fundamentalna i analiza techniczna dojdą do diametralnie przeciwnych wniosków.

Przykładowo, analiza techniczna może wskazywać, że wartość akcji znajduje się na początku trendu spadkowego ze względu na porę roku. Z drugiej strony, analiza fundamentalna może wskazywać na nowego CEO firmy, wprowadzanie nowych produktów i dotacje rządowe jako czynniki wskazujące na presję wzrostową na cenę akcji.

Najlepszym podejściem do inwestowania nie jest postrzeganie go jako analizy technicznej i fundamentalnej, ale raczej analizy technicznej i fundamentalnej.

Zalety i wady

Główną zaletą analizy technicznej jest pierwsza zasada teorii Dowa, zgodnie z którą kluczowe są średnie. Niezależnie od niewielkich wahań, średnia wartość dowolnej zmiennej wyrównuje się w danym okresie. Jeśli analiza techniczna prawidłowo zidentyfikuje trend, możesz osiągnąć zyski zarówno natychmiast, jak i w dłuższej perspektywie.

Najbardziej oczywistą wadą analizy technicznej jest niepewność. Po prostu nie ma gwarantowanej formuły identyfikacji trendu; nawet ruchy rynkowe, które idealnie pasują do historycznych trendów, są podatne na nieprzewidywalność. Innymi słowy, jeśli analiza techniczna błędnie zidentyfikuje trend, może dojść do straty.

Doskonałym przykładem jest pandemia COVID-19 w 2020 r., Która całkowicie zrównoważyła wszystkie wcześniej przyjęte prognozy z dużym marginesem.

W Market10 rozumiemy mocne i słabe strony analizy technicznej, które uwzględniamy w naszych decyzjach inwestycyjnych.