Teknisk analys

Det är varje investerares dröm att kunna förutsäga marknaden. Det finns redan ett sätt och det kallas dataanalys. Det finns två kategorier av dataanalys: fundamental analys och teknisk analys.

Grunden för fundamental analys är, föga förvånande, de grundläggande faktorerna för en investering. Detta kan omfatta marknadssentiment, ekonomiska indikatorer och företagens resultatrapporter. Teknisk analys, å andra sidan, använder historiska trender för att förutsäga hur en investering kommer att utvecklas i framtiden. Här tar Market10 en djupgående titt på teknisk analys.

Förståelse för teknisk analys

Analytiker har länge vetat att den ekonomiska utvecklingen är cyklisk till sin natur. Sett över en tillräckligt lång period följer värdet på en enskild råvara, aktie, marknad eller ekonomi ett generellt upp- och nedåtgående mönster. Det finns variationer som orsakas av otaliga faktorer, men vissa trender framträder på lång sikt.

Teknisk analys försöker dechiffrera dessa mönster för att förutsäga när en uppgång eller nedgång kommer att inträffa. Med rätt teknisk analys kan du fatta rätt beslut om när du ska gå in i eller ut ur en marknad.

Det viktigaste verktyget för teknisk analys är ett diagram som följer ett pris eller värde. Diagrammet kännetecknas av sin unika struktur och färg.

De gröna delarna indikerar en värdeökning medan de röda segmenten indikerar en värdeminskning. Varje grönt eller rött segment består av en tjock linje som kallas candle. Ljuset visar intervallet mellan öppnings- och stängningskursen. Ovanför och under varje ljus finns en tunnare linje som kallas veken. Veken visar intervallet mellan det högsta och lägsta priset för den aktuella perioden.

För en nybörjare kan ett diagram för teknisk analys se ut som en serie i stort sett slumpmässiga rörelser. Men när diagrammet kombineras med information från verkligheten, t.ex. tid på dagen, veckan eller året och aktuella händelser, börjar ett mönster framträda. Vissa av dessa mönster kan upptäckas ganska enkelt medan andra bara kan upptäckas med hjälp av specialiserade datorprogram.

Det räcker inte att utläsa ett mönster ur diagrammet. En giltig hypotes kan endast bildas efter det att teorin om uppgång och/eller nedgång kan tillämpas på många, om inte alla, tidigare prisrörelser. För att avgöra om en teori är universellt eller allmänt tillämplig använder vi ett "backtest".

Back testing tar en föreslagen teori och testar den mot faktiska data. Till exempel kan en handlare föreslå att priset på den amerikanska dollarn försvagas mot euron varje fredag innan valutamarknaderna stänger. Ett backtest analyserar veckosiffrorna för USD/EUR så långt tillbaka som möjligt och verifierar eller misskrediterar hypotesen.

Om ett backtest bekräftar en teori kan ett handelsföretag automatisera sina affärer baserat på de verifierade indikatorerna. Med hjälp av exemplet ovan kan de skapa ett schema för att köpa USD på fredag och sälja det för EUR före följande fredag.

Vad är grunden för teknisk analys?

Det berömda Dow Jones Industrial Index (DJIA) grundades av Charles Dow (1851-1902), pionjär inom teknisk analys, och har delvis fått sitt namn efter honom. Han etablerade vad vi idag känner som Dow-teorin, som säger att priset på en råvara eller aktie styrs av tre (3) principer:

Genomsnitt

Oavsett fluktuationer är det genomsnittliga värdet en återspegling av alla faktorer som påverkar det.

Trender

En trend uppstår när det finns en konsekvent rörelse i en viss riktning, uppåt eller nedåt. Den består av tre (3) delar:

• Primär - Den maximala punkten för ökningen eller minskningen.
• Sekundär - En korrigering av den primära rörelsen, det vill säga en vändning i riktning vanligtvis med hälften men i allmänhet i intervallet en tredjedel till två tredjedelar.
• Mindre - Små fluktuationer i den sekundära rörelsen.

Faser

Primära trender har tre (3) distinkta faser:

• Ackumulering - Förnuftiga investerare identifierar en trend och går in på marknaden.
• Allmänhetens deltagande - Trenden blir populär och ett större antal handlare kommer in på marknaden.
• Distribution - Det utbredda antagandet av trenden som följs av en enorm ökning av handelsvolymen.

Hur används den tekniska analysen?

Att känna igen en trend tidigt är centralt för att lyckas med teknisk analys. Tidsramen spelar ingen roll - den kan vara en indikator på prisförändringar som sker dagligen eller fluktuationer under ett år.

En handlare som korrekt känner igen en trend när den startar kan investera i värdepapper, terminer eller CFD-marknaden (kontrakt för skillnad) med en liten investering och maximera vinsten genom att dra sig ur innan trenden vänder.

Teknisk analys kan också användas för att kompensera för förluster. En investerare kan t.ex. ha köpt en aktie som har fallit och gjort en förlust.

Om den tekniska analysen visar att den nedåtgående trenden kommer att fortsätta i ytterligare 3 månader, kan han investera i en CFD genom att ta den positionen. Om analysen är korrekt kommer han att dra nytta av nedgången i aktiepriset. När trenden vänder om 3 månader kan han därför sälja aktien och göra en vinst även där.

Teknisk analys vs Fundamental analys

I det första avsnittet förklarade vi att teknisk analys handlar om trender medan fundamental analys handlar om grundläggande faktorer för företag, branscher och marknader.

En investerare som använder fundamental analys tittar inte på stora datamängder av marknadsrörelser. Deras fokus ligger främst på de "här och nu"-faktorer som har en direkt inverkan på värdet. De använder denna information för att avgöra om värdet sannolikt kommer att öka eller minska.

I den meningen kan det vara möjligt att en fundamental analys och en teknisk analys kommer fram till diametralt motsatta slutsatser.

Till exempel kan teknisk analys indikera att värdet på en aktie är i början av en nedåtgående trend på grund av tidpunkten på året. Å andra sidan kan fundamental analys se företagets tillträdande VD, nya produktlanseringar och statliga bidrag som tecken på ett uppåtriktat tryck på aktiekursen.

Den bästa inställningen till investeringar är att inte se det som teknisk kontra fundamental analys utan snarare som teknisk plus fundamental analys.

Fördelar och nackdelar

Den främsta fördelen med teknisk analys är Dow-teorins första princip om att medelvärden är nyckeln. Oberoende av mindre fluktuationer utjämnas det genomsnittliga värdet för en variabel över en period. Om din tekniska analys korrekt identifierar en trend kan du göra vinster både omedelbart och på lång sikt.

Den mest uppenbara nackdelen med teknisk analys är osäkerheten. Det finns helt enkelt ingen garanterad formel för att identifiera en trend; även marknadsrörelser som passar väl in i historiska trender är känsliga för oförutsägbarhet. Med andra ord, om din tekniska analys felaktigt identifierar trenden kan en förlust uppstå.

Ett perfekt exempel är covid-19-pandemin 2020, som med bred marginal helt förkastade alla tidigare accepterade prognoser.

På Market10 förstår vi styrkorna och svagheterna med teknisk analys, vilket vi tar hänsyn till i våra investeringsbeslut.